Що таке банкрутство?

Про причини і видах банкрутства, його історії. Про процедурах банкрутства, а також про те, чи може банкрутство служити інструментом виходу з кризи?

Розповість експерт «Антикризового менеджера» Данило Пєтухов, викладач MBA, експерт практики стратегічного консалтингу компанії Synergy Management Systems.

Банкрутство більше юридична тема, але для антикризового менеджменту є деякі аспекти. Ця процедура спочатку і ідеологічно заточена на те, щоб витягнути підприємство з кризи, але у нас не все це розуміють.

Історія банкрутства

Світова історія банкрутства включає досить довгі періоди різних оцінок несплати боргів і різних форм впливу щодо боржників. Зазвичай виділяють чотири періоди відносин до боржників:

1) «жорсткий» - він простягається від зародження економічної цивілізації і до XX в. і характеризується крайніми заходами покарання боржників. Період жорстокого поводження до боржників в римському і англійському праві. За неповернення боргу передбачалася смертна кара. До II століття нашої ери несплата боргу вважалася незаконною, без розрізнення боржників на звичайних і неспроможних. Цей захід досі застосовується в країнах Азії і Близького Сходу.

2) «обачний» - його наступ пов'язують з появою в середині XVI ст. законодавства про неспроможність, в якому останнім трактується як явище, супутнє комерційної діяльності. Початкові правові акти містили жорсткі норми кримінального характеру. Однак навіть найсуворіші заходи, що застосовуються до неспроможним боржникам, не могли запобігти банкрутства. Більш того, боржник під страхом покарання продовжував свою діяльність. Згодом кількість норм цивільно-правового характеру збільшилася, законодавство стало більш цивілізованим.

3) «справедливий» - друга половина XVIII - початок XX ст., Його особливість в прагненні до справедливого розподілу майна боржника між кредиторами, в наданні звільненому від боргів банкрута можливостей відновлення підприємницької діяльності.

4) «гуманний» - це сучасний період оцінок неспроможності і форм, і методів роботи з банкрутами.

Якщо згадати період до 2002 року, то ми побачимо, що у нас був ряд рейдерських захоплень підприємств, які грунтувалися на законі про банкрутство. Тоді з одного боку були арбітражні керуючі з якимись чопами і ОМОНом, з іншого - працівники з дрючками. Потім закон трохи змінили, цей вал захоплень став падати і пройшов, а 2002 року вийшла нова редакція Закону про банкрутство.

Сьогодні все частіше можна зустріти ознаки навмисного банкрутства, які, на жаль, не виявляються правоохоронцями, незважаючи на те, що дані дії кримінально карані. Підприємці йдуть на це, щоб не віддавати свої борги.

види банкрутства

• Реальне банкрутство. Цей вид банкрутства характеризує повну нездатність підприємства відновити в майбутньому періоді свою фінансову стійкість і платоспроможність в силу реальних втрат використовуваного капіталу. Катастрофічний рівень втрат капіталу не дозволяє такому підприємству здійснювати ефективну господарську діяльність, внаслідок чого воно юридично оголошується банкрутом.
• Технічне банкрутство. Характеризує стан неплатоспроможності підприємства, викликане суттєвою простроченням його дебіторської заборгованістю. При цьому розмір дебіторської заборгованості перевищує розмір кредиторської заборгованості підприємства, а сума його активів значно перевершує обсяг його фінансових зобов'язань. Технічне банкрутство при ефективному антикризовому управлінні підприємством, включаючи його санування, зазвичай не призводить до його юридичній банкрутства.
• Кримінальне банкрутство. Це інструмент несумлінного заволодіння власністю.

причини банкрутства

Найпоширенішими причинами ділової неспроможності є економічні, фінансові фактори та чинники, пов'язані з професіоналізмом управління.

До зовнішніх факторів, що робить сильний вплив на господарську діяльність підприємства, відносяться розмір і структура потреб, рівень доходів і накопичень населення; політична стабільність і спрямованість внутрішньої політики; розвиток науки і техніки, що визначають всі складові процесу виробництва товару і його конкурентоспроможність; міжнародна конкуренція; наслідки загальноекономічного спаду, інфляції.

Внутрішні чинники, що визначають розвиток підприємства і впливають на результати його господарської діяльності, в економічній літературі в загальному вигляді представляються чотирма основними групами. Це стратегія підприємства, принципи його діяльності, ресурси і їх використання, якість і рівень маркетингу. У свою чергу дані групи чинників включають десятки, якщо не сотні конкретних причин, що діють на кожному підприємстві вибірково.

злісне банкрутство

Умисне, коли я навмисне наводжу до банкрутства, і фіктивне, коли я не банкрут, а просто оголошую себе їм, щоб не повертати борг.

1. Навмисне (умисне) банкрутство пов'язане з навмисним створенням керівниками і власниками підприємства стану його неплатоспроможності, нанесенням йому економічного шкоди ( розкрадання коштів підприємства різними способами ) В особистих інтересах та в інтересах інших осіб.
2. Фіктивне банкрутство - це неправдиве оголошення підприємством про свою неплатоспроможність з метою введення в оману кредиторів для отримання від них пільг зі сплати фінансових зобов'язань або для погашення боргів фірми неконкурентоспроможною продукцією.

Обидва типи кримінально карані, але довести їх часто складно. Правоохоронні органи сьогодні практикують такий спосіб докази злісного банкрутства - садять в СІЗО і чекають, коли підприємець у всьому зізнається.

процедури банкрутства

• спостереження;
• фінансове оздоровлення;
• зовнішнє управління;
• конкурсне виробництво;
• мирову угоду.

При спостереженні керуючий повинен виявити недоліки підприємства і зробити аналіз господарської діяльності.

При фінансовому оздоровленні завдання адміністративного керуючого - побачити, як підприємство можна оздоровити, зробити графік погашення заборгованості, арбітражний його стверджує, а адміністративний керуючий стежить, щоб за цим графіком виплачували заборгованість. Якщо він не виплачує або намагається відвести активи, то буде підключатися зовнішнє управління.

З моменту переходу від адміністративного до зовнішнього керуючого і від процедури фінансового оздоровлення до зовнішнього управління - підприємство переходить під контроль боржників, зборів кредиторів.

В той момент частіше укладається мирова угода, здійснюється реструктуризація, робиться сміттєва «компанія» і туди зливають всі непотрібні активи, а якийсь хороший шматочок виділяється і оздоровлюється.

Боржник, коли розуміє, що йде в процедуру банкрутства, може сам продати якийсь актив, який у нього більш-менш ліквідний. Якщо швидкість продажу досить висока, то можна отримати хороший прибуток, погасити деякі борги, але, як правило, коли це відбувається, майно вже неліквідне.

Хто і що отримає від банкрута?

Кредитори першої черговості щось отримають, а останні, швидше за все, немає. На зборах кредиторів заправляє той, у кого сума вимоги більше, як акціонерне товариство, тільки замість акцій суми вимоги. І тому, бачачи якийсь актив, який може принести щось, розплатившись з усіма вимогами перші залишаю його собі. Але все ж в першу чергу будуть оплачені судові витрати і витрати, що виникли в ході арбітражного управління, а також борги по зарплаті працівникам.

Банкрутство як інструмент виходу з кризи?

У нас поступово це процедура стає цивілізованою. Після суду вже важко щось отримати, тому підприємці звертаються до антикризового менеджера, щоб захистити свої інтереси і вийти з кризи . Консалтингові послуги в цьому напрямку зараз особливо затребувані. Бізнесу допомагають грамотно, з меншими втратами цю процедуру пройти, а не зупинитися. Арбітражний керуючий теж антикризовий менеджер, тільки у нього більше вимог і обмежень, що може скувати його дії. Завдання полягає в тому, щоб збанкрутувати і щоб з тебе ніхто нічого не взяв.