Люблю математику. Як на мене, так будь-яка точна наука хороша об'єктивністю, якої так не вистачає в фінансових питаннях. Як часто можна почути суперечки (особливо останнім час) в стилі: "- Рубль падає! Рятуйся хто може!" �� у відповідь "- Та шо ви таке говорите? Таки це не рубль падає, а долар росте!". Як дізнатися, що відбувається насправді?
Є два шляхи оцінки курсу валюти поза валютної пари. Один з них - оцінка купівельної спроможності. Ось зовсім недавно vasily написав чудову статтю про індекс Біг Мака . Дуже пізнавально і просто для оцінки. Але є один недолік - валюти як оцінювалися в парі один до одного (купівельний паритет), так і оцінюються. Тобто інструмент шалено цікавий з точки зору статичної оцінки валюти тут і зараз - показує, наскільки воно переоцінена. Ну або недооцінена. А ось в плані абстракції від інших валют не надто.
Сьогодні я розповім про індекси. Вони дозволяють оцінювати зміна курсу в динаміці і позбавлені недоліків валютних пар.
Що таке індекс валюти
Отже, для оцінки курсу використовується такий інструмент, як індекс. По простому кажучи, індекс - це функція (формула), в яку входять кілька основних валют. Тобто це і не валютна пара, і не крос-курси. Кожна валюта має свій ваговий коефіцієнт. За рахунок цього досягається виваженість індексу. Так, наприклад, зімбабвійський долар має дуже велику волатильність і відчуває гіперінфляцію. Зрозуміло, прирівнювати його у формулі до впливу євро просто нерозумно. Тому він має набагато нижчий коефіцієнт впливу. А якщо вже зовсім чесно, то практично не використовується в індексах, що вже там.
Розбір індексу на прикладі долара США
Давайте розберемо індекси на прикладі індексу долара. Позначення цього інструменту - USDX. В індекс долара входить 6 валют. Це Євро, Ієна, Фунт стерлінгів, Канадський долар, Шведська крона і швейцарський франк. Сукупність цих валют називається кошиком валют.
Далі, береться курс долара по відношенню до кожної валюті з кошика окремо. Після цього до кожного курсу додається т.зв. статечної коефіцієнт (який вказує вагу валюти в кошику) і всі вони перемножуються і мультиплікуються на коефіцієнт. На виході ми отримуємо індекс долара з шестівалютной кошика.
Не лякайтеся страшних слів - на ділі все дуже і дуже просто. Ось формула, яку ми описали словами:
Тепер про сам першому коефіцієнті. Дуже цікава історія. Справа в тому, що відправною точкою для індексу став березень 1973 року, коли курси стали плаваючими. Так ось, коефіцієнт призводить до сотні індекс на цю дату. Тобто вказує на початок відліку.
Ну і для інтересу можна привести графік індексу долара США за останні 5 років. Це дасть чіткі уявлення про те, що відбувалося з доларом:
Загалом, можна сказати, що індекс долара досить сильно змінювався, однак певну тенденцію до падіння або зростання не простежується. Якщо розглядати місячний графік, то можна буде помітити, що в останні два місяці долара дійсно зростає. Тому зростання курсу рубля цілком зрозумілий.
Індекси інших валют
Наприклад, індекс євро:
За подібною схемою можна скласти індекси для всіх валют. Однак особливу тонкість складає вибір кошика і вагових коефіцієнтів. Так для кошика прийнято брати 6 валют тих країн, з якими найбільш розвинені торгові відносини в абсолютному обчисленні.
Крім самостійного розрахунку індексів можна використовувати і готові інструменти, наприклад, скрипти-індикатори з MetaTrader або інших торгових платформ.
Ось, за великим рахунком, і вся історія. Використовувати індекси дуже корисно для розуміння того, що відбувається на валютному ринку. Використання корзин замість валютних пар дає більш об'єктивну інформацію про те, чи росте одна валюта або падає інша. Це дуже можна стати в нагоді для прийняття рішення у виборі валюти зберігання заощаджень. Однак важливо пам'ятати, що самі по собі індекси малопридатні для прогнозів. Це - завдання для фундаментального аналізу.
? у відповідь "- Та шо ви таке говорите?Як дізнатися, що відбувається насправді?