Боргові цінні папери - це один з видів фінансових інструментів, що дозволяє емітентам залучити додаткові кошти для розвитку бізнесу. Розглянемо детальніше.
Емітентом може виступати:
- держава і державні організації;
- приватні компанії.
Випускаючи цінні боргові папери, емітент має такі цілі:
- залучення додаткових коштів до бюджету, необхідних для реалізації державних програм, без додаткової емісії грошей;
- отримання фінансування без особливих додаткових витрат для реалізації стратегічних планів компанії.
Слід зазначити, що борговий цінний папір - це не тільки інструмент, що дозволяє залучити фінансування, але ще і спосіб розміщення вільних коштів. Так як боргові папери випускаються державою і великими компаніями, вкладення капіталу за допомогою їх покупки все більше і більше набирає популярність з боку приватних інвесторів. І основна причина того: більш високий рівень довіри, ніж до цінних паперів, випущених дрібними компаніями.
Розмістити вільні кошти може і сама компанія. В такому випадку фактично процес придбання компанією боргових цінних паперів являє собою кредитування.
Порада! Такий вид розміщення коштів не вимагає обов'язкової наявності у компанії ліцензії на відміну від здійснення кредитної діяльності.
Часткові і боргові цінні папери - невід'ємна частина фондового ринку, і будь-який учасник повинен розбиратися в особливостях кожного виду. Розберемо більш детально основні моменти і види боргових паперів.
Зміст статті
види
Залежно від сутності економічних відносин виділяють п'ять основних груп цінних паперів, однією з яких є боргові. Їх виділяють в окрему групу у зв'язку з тим, що вони представлені кількома видами паперів.
Отже, до боргових цінних паперів відносяться:
облігація
Суть даного цінного паперу: вона є свідченням внесення коштів її власником, і емітент зобов'язаний повернути їх в зазначений термін. При погашенні облігації може бути повернута інвестору її номінальна вартість як в грошовому, так і в майновому еквіваленті.
Відмітна властивість, важливе для інвестора - можливість отримати дохід від облігацій. Розмір якого зафіксований в облігації і може бути виплачений у вигляді відсотків або надання дисконту при покупці. Для простоти розуміння економічної суті - вона є аналогом кредитування.
Переваги для інвестора при виборі вкладення капіталу в облігації:
- фіксований термін і процентний дохід;
- можливість прогнозування прибутковості;
- менший ризик неповернення і високий рівень ліквідності в порівнянні з акціями.
вексель
Вексель - це цінний папір, що носить абстрактний характер зобов'язань. Суть: векселедавець зобов'язаний виплатити власнику кошти і відсотки по закінченні терміну. Основна відмінність від облігацій полягає в тому, що погашення здійснюється тільки в грошовій формі. Вексель має юридичну силу лише в разі його вірного оформлення із зазначенням всіх затверджених на законодавчому рівні реквізитів. При вексельній формі звернення можуть застосовуватися різні види. Основні з них представлені на фото нижче.
Види боргові цінні папери
Відмінні властивості:
- товарний використовується при розрахунках за товари / послуги / роботи;
- для випуску фінансового векселі компанії необхідно мати ліцензію, видану ЦБ РФ;
- проста форма має на увазі участь двох суб'єктів, а саме: є зобов'язанням емітента перед векселедержателем (інвестором);
- при перекладної формі беруть участь не менше трьох суб'єктів, а саме: один суб'єкт є одночасно і кредитором, і платником;
- емітентом казначейських є держава.
Плюси при інвестуванні в векселі:
- погашення вважається безперечним, що знижує ризики інвестора;
- можливість передачі векселя іншій особі;
- є одночасно як вкладенням, так і засобом, який можна застосовувати при розрахунках.
Депозитні сертифікати
Цінний папір - боргове зобов'язання банку перед власником після закінчення терміну виплатити вкладені кошти з урахуванням нарахованих відсотків - це і є сутність депозитного сертифіката. Таким чином, сертифікат є аналогом депозитного вкладу.
Можна виділити основні переваги такої форми інвестування капіталу:
- можливість прогнозування доходу, так як процентна ставка фіксована;
- можна використовувати як гарантію / забезпечення;
- відсоток вищий в порівнянні з розміщенням на депозитних рахунках.
Порада! При інвестуванні в сертифікати необхідно бути впевненим в термінах розміщення, так як при достроковому погашенні відсотки не виплачуються.
заставна
Цей вид цінного паперу передбачає, що грошове зобов'язання підкріплено забезпеченням. Забезпеченням є іпотека, майнові права. На практиці найбільш поширене використання цього виду в правовідносинах, пов'язаних з іпотекою.
Наприклад, застосовується банками, які пропонують різні програми кредитування житла. Передача заставної на житло, що купується фактично є аналогом підписання іпотечного договору при укладенні кредитної угоди.
Особливість: заставна є іменним цінним папером. Для інвесторів, які бажають вкласти капітал в нерухоме майно, слід розглянути заставну як один з варіантів інвестування.
Для такого типу вкладення коштів характерний довгостроковий період. У свою чергу, такі довгострокові цінні папери відносяться до високоліквідних, що дозволяє зберегти капітал інвестора.
Державні боргові цінні папери
Слід також зазначити, що поряд з вишерассмотреннимі видами у фінансовій практиці, можна зіткнутися з борговими цінними паперами, емітентом яких виступає держава. На малюнку нижче представлені найбільш часто зустрічаються.
Боргові цінні папери: види
Не можна недооцінювати їх роль в економіці країни, так як за допомогою випуску держава:
- регулює інфляційний процес;
- впливає на стабілізацію валютного курсу;
- перерозподіляє капітал в залежності від пріоритетності розвитку того чи іншого сектора економіки;
- використовує як інструмент, що дозволяє регулювати обсяги грошової маси.